来源：投保基金公司

《证券公司评价报告》（简称《报告》）共计3.1万字，分成九个部分，分别是引言、年度投资者保护总体情况、投资者证券资产安全保护状况、投资者服务教育和监督投诉权保护状况、投资者自主选择和公平交易权保护状况、证券公司偿付能力、行业文化建设和履行社会责任情况、建议以及附录。其中，引言介绍了《报告》编制的意义和背景；附录介绍了评价指标体系和投资者主观评价问卷有关内容；中间七个部分是主要内容，系统总结了2019年度证券公司投资者保护状况。

《报告》主要内容和结论有：

一是2019年度证券公司投保状况总分达到88.69，较上一年度（88.09）上升0.68%。在4项一级指标中，“投资者证券资产安全保护”得分92.92，“投资者服务教育和监督投诉权保护”得分89.55，“投资者自主选择和公平交易权保护”得分89.72，“证券公司偿付能力”得分76.09。

二是在成绩和进步方面的主要结论有：

1．投资者资金安全保护状况继续保持稳定。全年共有69家证券公司因投资者资金安全问题被预警，相比上一年度减少了1家，累计预警次数132次，较上一年度（118次）有所上升，但总体仍处于较低水平，全年无重大预警。

2．证券公司咨询服务电话畅通情况良好。在市场主体电话畅通情况调查中，三轮调查均获满分的证券公司有63家，占比61.76%；被扣分的证券公司中，电话异常无法接通的情况出现5次、无人接听26次，未出现不能有效回答问题或态度不友好的情况。

3．证券投资咨询满意度整体提升，权益变动和风险提示工作持续得到投资者认可。投资者对于证券公司投资咨询服务的整体认可度上升，满意度得分达到87.79，较上一年度（84.97）上升3.32%；投资者权益变动/风险提示方面，投资者普遍给予较高评价，满意度得分为89.88，较上一年度（88.35）上升1.73%。

4．金融科技引领投资者服务创新，线上服务能力得到进一步增强。2019年度有39家证券公司金融科技经费投入逾千万，5，000万元及以上的11家，合计投入金额8.74亿元，占全部证券公司总投入的50.8%；28家合计投入6.52亿元，占比37.9%。

5．投教工作经费保障及管理体系建设情况良好，年度投教总投入达4.05亿元。证券公司2019年度投教经费总投入占总代理买卖净收入比例为0.47%，占比在1%以上的有27家；95家证券公司建立了投资者教育工作小组，67家对公司层面的投教工作制度进行了修订，32家公司在原有投教制度基础上增加科创板投资者教育工作要求，或单独制定科创板投教工作指引。

6．投教产品的新媒体特征愈发明显，线上点击量实现跳跃式增长。PPT、视频课件、动画片、音频、游戏软件等新型传播形式被采用率较上一年度明显上升，线上投教产品电子点击量/播放量/阅读量达到4.7亿人次（上一年度约1.5亿人次），实现跳跃式增长；投放适用于在校学生的原创教材、课件、游戏等投教产品3，800余种。

7．投教活动营造良好氛围，投教基地建设取得新成效。2019年度证券公司组织开展各类投教活动累计场次超过17万场，较上一年度（8.8万场）增加93.18%，参与投资者达到5，187万余人次，较上一年度（2，328万）大幅增长122.81%；针对在校学生开展投教活动6，800余场，覆盖学生达143.35万人次；实体投教基地年访问总量达113.78万人次，互联网投教基地年访问量达3.26亿人次。

8．投资者投诉处理效率大幅提升，超九成证券公司建立纠纷多元化解工作机制。12386热线直转全面铺开，投资者诉求流转环节大幅减少，证券公司年度投诉处理率大幅升至98.66%，投资者满意度明显上升；92家证券公司已建立纠纷多元化解工作机制。

9．投资者适当性管理制度落实持续加强。2019年末，已完成风险测评客户（存量和新增）占证券公司全部客户比例平均为77.00%，较上一年度（67.26%）上升9.74个百分点；近一年客户回访数量占全部产品客户数量比例平均为73.17%，较上一年度（62.06%）上升11.11个百分点；证券公司风险揭示书签署比例达到100%，投资者主观评价良好。

10．证券公司对于委托资金投向管控较好，产品销售规范化程度有所提升。证券公司对于资产管理计划资金投向和投资范围管控较好，违规销售和搭售、夸大收益、违规荐股等现象有所好转，全年未出现内幕交易处罚案例。

11．证券公司传统业务风险控制水平稳中有升。风控核心监管指标中，风险覆盖率、流动性覆盖率控制较好；权益类证券成本集中度风险整体控制较好。

12．证券公司信用业务风险控制水平整体提升。68家证券公司将期末融资融券金额占比控制在100%以下；股票质押整体履约保障比例在200%以上的有45家，较上一年度（20家）增加125%；52家证券公司将同业负债依存度控制在30%以下，高于80%的仅有1家。

13．加强行业文化建设，积极履行社会责任。按照《建设证券基金行业文化、防范道德风险工作纲要》有关要求，围绕“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化核心理念，逐步形成核心价值观，在加强行业文化建设、履行社会责任方面取得新进展。

三是在问题和不足方面的主要结论有：

1．交易系统相关投诉增多，部分中小券商运维保障能力不足值得引起重视；信息系统和投资者账户安全保密意识有待进一步提升。

2．证券公司未尽勤勉义务、从业人员违反执业准则相关处罚案例增多。

3．投资者自主选择权保护有待提升，转销户相关投诉量明显反弹，“非现场销户”执行效果不佳。

4．线上搭售“隐蔽化”值得引起重视，证券公司履约意识有待加强。

5．证券公司资本杠杆率和净稳定资金率有待进一步提升，部分证券公司仍需重视对于权益类证券市值集中度、单一客户授信集中度、股票质押回购履约保障比例、同业负债依存度等风控指标的控制。

《证券公司评价报告》提出的主要建议有：一是以新《证券法》实施及行业文化建设为契机，不断夯实合规体系建设；二是牢固树立以投资者为中心理念，理解投资者利益诉求；三是健全金融科技配套监管制度，为投资者提供安全的在线交易环境；四是恪守稳健经营理念，防范业务风险；五是进一步加强企业文化建设。

以上是《报告》的主要评价结论，欲知详细情况，还请大家下载报告全文阅览。

责任编辑：王妍