近日，数字营销龙头华扬联众发布公告称公司拟18.9亿元收购龙帆广告100%的股权。龙帆广告的对价为18.9亿元。其中现金对价支付金额为4.89亿元，占本次交易对价总额的25.90%；股份对价支付金额为14亿元，每股价格为20.79元，合计发行股份67364117股，占本次交易对价总额的74.10%。华扬联众收购龙帆广告，旨在抢占线下流量资源，并与现有的数字营销业务上形成协同，一方面形成交叉销售，丰富媒体形式，扩大客户来源；另一方面，公司旨在数字化改造传统户外媒体，线上线下媒体得以实现数据对接、投放联动，提升传统广告投放效果。

华扬联众自2002年以来聚焦互联网广告服务相关业务，积累了丰富的行业经验，目前已发展成为国内广告服务领域极具竞争力的企业。作为数字营销代理龙头，华扬联众2013-2017年公司营业收入保持高速增长，2017年达82.16亿元，同比增长23.77%，近5年收入复合增速达到38.07%；2018第一季度，公司实现营收20.14亿元，同比增长37.90%。且在2009-2017年，由《互联网周刊》主办的国内互联网广告服务提供商排行榜中，公司均处于领先地位，且最近5年公司蝉联互联网广告公司综合服务水平第一名。

被收购方龙帆广告为国内领先的户外广告媒体网络化运营商，形成了以公交媒体运营为基础，涵盖电话亭媒体、地铁媒体等多种媒体类型的全国性户外广告媒体资源运营网络。数据显示，今年前5个月，龙帆广告实现营业收入2.15亿元，在2017年度以及2016年度，该数据分别为4.57亿元以及4.14亿元；实现营业利润6426.88万元，2017年度以及2016年度分别实现营业利润7698.64万元以及1.26亿元。净利润方面，今年前5个月龙帆广告实现净利润5036.01万元，超过2017年全年水平。数据显示，2017年度，龙帆广告净利润为4930.48万元。

分析显示，龙帆广告业绩增速高于港股上市公司白马传媒，主要原因是，白马传媒的媒体资源主要分布在一线城市，当前一线城市户外广告市场已经较为成熟，进入稳定发展阶段，而龙帆广告在二三级城市发力，也拓展了景气度较高的地铁广告。

此次，华扬联众收购龙帆广告，未来将与华扬联众的跨国、全国性客户形成较好的互补关系，拓宽公司覆盖的客户范围，有望进一步提升华扬联众的市场份额。